نقره به ۷۰ دلار می‌رسد یا تا ۶۰ دلار اصلاح می‌کند؟

خلاصه مطلب

• قیمت نقره روز جمعه تا محدوده ۶۴.۵ دلار برگشت، ولی در مجموع هفته حدود ۲.۶ درصد افت داشت.
• بانک یو‌بی‌اس (UBS) هنوز هدف ۷۰ دلار برای دی ۱۴۰۵ و ۸۰ دلار برای مهر ۱۴۰۶ را حفظ کرده است.
• موسسه الیوت ویو فورکست (Elliott Wave Forecast) احتمال افت نقره تا محدوده ۵۵.۵ تا ۶۰.۳ دلار را مطرح کرده است.
• نشست فدرال رزرو در ۲۴ و ۲۵ شهریور مهم‌ترین اتفاق این هفته است. واکنش دلار به نتیجه این نشست می‌تواند مسیر بعدی نقره را مشخص کند.

قیمت نقره هفته را نزدیک ۶۴.۵ دلار تمام کرد. با وجود افت هفتگی، یو‌بی‌اس هنوز انتظار دارد نقره تا دی ۱۴۰۵ به ۷۰ دلار برسد.

همه تحلیلگران چنین دیدگاهی ندارند. بعضی تحلیل‌های تکنیکال از احتمال افت قیمت تا ۶۰ دلار و حتی پایین‌تر خبر می‌دهند.

آیا نقره اول به سمت ۷۰ دلار می‌رود یا باید منتظر یک اصلاح دیگر باشیم؟ جواب این سوال تا حد زیادی به نشست فدرال رزرو در روزهای ۲۴ و ۲۵ شهریور و واکنش دلار به آن بستگی دارد.

یو‌بی‌اس هنوز نقره ۷۰ دلاری را پیش‌بینی می‌کند

این کاهش قیمت هنوز نظر یو‌بی‌اس را عوض نکرده است. این بانک انتظار دارد قیمت نقره در دی ۱۴۰۵ به حدود ۷۰ دلار برسد.

هدف بعدی یو‌بی‌اس برای فروردین و تیر ۱۴۰۶، ۷۵ دلار است. این بانک برای مهر ۱۴۰۶ هم قیمت ۸۰ دلار را پیش‌بینی کرده است.

نقره با قیمت فعلی باید حدود ۸.۵ درصد رشد کند تا به هدف ۷۰ دلاری برسد. فاصله تا ۸۰ دلار هم نزدیک ۲۴ درصد است.

البته یو‌بی‌اس انتظار یک جهش ناگهانی را ندارد. طبق این پیش‌بینی، قیمت قرار است طی چند ماه و در چند مرحله بالا برود. برای همین افت چند روز اخیر هنوز چیزی را در سناریوی این بانک عوض نکرده است.

فدرال رزرو این هفته برای نقره مهم است

قبل از اینکه سراغ نمودار خرید نقره برویم، باید تورم آمریکا را بررسی کنیم. آخرین گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) نشان داد قیمت‌ها هنوز با سرعت بالایی رشد می‌کنند.

شاخص قیمت مصرف‌کننده نسبت به ماه قبل ۰.۴ درصد بالا رفت و رشد سالانه آن به ۳.۴ درصد رسید. تورم هسته هم در یک ماه ۰.۳ درصد رشد کرد و نرخ سالانه آن ۲.۴ درصد اعلام شد.

بازار از فدرال رزرو چه انتظاری دارد؟

بعد از انتشار گزارش تورم، معامله‌گران شانس افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره را حدود ۸۵ تا ۹۱ درصد برآورد کردند.

نشست کمیته بازار آزاد فدرال در روزهای ۲۴ و ۲۵ شهریور ۱۴۰۵ برگزار می‌شود. تا قبل از این نشست هم داده اقتصادی مهمی در آمریکا منتشر نمی‌شود. در نتیجه، بیشتر نگاه‌ها به تصمیم فدرال رزرو و حرف‌های سیاست‌گذاران درباره نرخ بهره خواهد بود.

مهم‌تر از تصمیم این نشست، حرف‌های فدرال رزرو درباره ماه‌های بعد است. آیا نرخ بهره باز هم بالا می‌رود؟ یا بانک مرکزی آمریکا به پایان دوره افزایش نرخ بهره نزدیک شده است؟ جواب این سوال می‌تواند روی دلار و به دنبال آن روی قیمت نقره اثر بگذارد.

واکنش دلار چه اثری روی نقره دارد؟

افزایش نرخ بهره اغلب به تقویت دلار کمک می‌کند. دلار قوی خرید طلا و نقره را برای خریدارانی که با ارزهای دیگر معامله می‌کنند گران می‌کند و می‌تواند فشار فروش را بالا ببرد.

اگر حرف‌های فدرال رزرو نشان دهد دوره افزایش نرخ بهره رو به پایان است، ماجرا فرق می‌کند. در این حالت ممکن است فشار روی دلار کمتر شود و نقره فرصت برگشت پیدا کند.

برای همین بعد از نشست این هفته فقط خود تصمیم فدرال رزرو را نبینید. واکنش دلار هم مهم است و می‌تواند سرنخ خوبی از مسیر کوتاه‌مدت نقره بدهد.

نقره برای برگشت باید از چه قیمتی عبور کند؟

حالا سراغ نمودار برویم. بعد از افت اخیر، محدوده ۶۴.۷۰ تا ۶۵ دلار به یکی از سدهای مهم در برابر رشد قیمت تبدیل شده است.

اگر نقره بتواند بالای ۶۵ دلار بماند، فشار فروش کمتر می‌شود و خریداران شانس بیشتری برای ادامه حرکت رو به بالا پیدا می‌کنند.

طبق تحلیل اف‌ایکس‌استریت (FXStreet)، میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای در نمودار چهارساعته نزدیک ۶۴.۷۱ دلار قرار دارد. سطح فیبوناچی بعدی هم حوالی ۶۴.۹۱ دلار دیده می‌شود. بعد از عبور از این محدوده، قیمت با مقاومت ۶۷.۲۷ دلار روبه‌رو خواهد شد.

پس ۶۵ دلار اولین سطحی است که باید زیر نظر بگیرید، ولی عبور از آن به تنهایی کافی نیست. اگر قرار باشد روند صعودی دوباره جان بگیرد، نقره باید مقاومت‌های بعدی را هم پشت سر بگذارد.

آیا نقره تا ۶۰ دلار پایین می‌آید؟

سناریوی نزولی هنوز کنار نرفته است. تحلیل الیوت ویو فورکست (Elliott Wave Forecast) می‌گوید اصلاح نقره شاید هنوز تمام نشده باشد. طبق این سناریو، قیمت ممکن است قبل از شروع موج صعودی بعدی تا محدوده ۵۵.۵ تا ۶۰.۳ دلار پایین بیاید.

تحلیلگران الیوت ویو این محدوده را جایی می‌دانند که خریداران ممکن است دوباره وارد بازار شوند.

اف‌ایکس‌استریت هم ۶۳ دلار را اولین حمایت مهم نقره می‌داند. اگر این سطح شکسته شود، حمایت بعدی حوالی ۶۱.۰۸ دلار قرار دارد. بعد از آن هم محدوده ۵۸.۳۶ دلار مطرح است.

یعنی افت تا ۶۰ دلار به معنای تمام شدن روند صعودی بلندمدت نیست. در سناریوی الیوت ویو، این کاهش قیمت می‌تواند بخشی از اصلاح بازار باشد و بعد از آن خریداران دوباره برگردند.

این هفته چه چیزهایی را درباره نقره دنبال کنیم؟

برای این هفته رفتار قیمت نزدیک ۶۵ دلار، واکنش دلار بعد از نشست فدرال رزرو و حرف‌های سیاست‌گذاران درباره ادامه مسیر نرخ بهره را زیر نظر داشته باشید.

تصمیم بانک مرکزی انگلیس و بانک مرکزی ژاپن هم روی بازار ارز اثر دارد و نوسان ارزها می‌تواند به بازار طلا و نقره برسد. ولی مهم‌ترین اتفاق همچنان نشست ۲۴ و ۲۵ شهریور فدرال رزرو است.

اگر دلار بعد از این نشست قوی شود، احتمال برگشت نقره به حمایت‌های پایین بیشتر می‌شود. اگر دلار ضعیف شود و نقره بتواند از مقاومت‌های کوتاه‌مدت عبور کند، هدف ۷۰ دلاری یو‌بی‌اس دوباره در دسترس قرار می‌گیرد.