خلاصه مطلب بازار نقره در سال ۱۴۰۵ روزهای پرنوسانی را پشت سر گذاشته و هنوز درگیر چند محدوده مهم قیمتی...
لیلا محمدی لیلا محمدی سلب مسئولیت: این مطلب فقط برای اطلاع‌رسانی و بررسی شرایط بازار نوشته شده و پیشنهاد خرید یا فروش نقره نیست. قیمت نقره ممکن است به‌دلیل تغییر نرخ بهره، ارزش دلار، تحولات سیاسی، قیمت انرژی، عرضه و تقاضای صنعتی و رفتار معامله‌گران نوسان زیادی داشته باشد.
فهرست مطالب
خلاصه تحلیل قیمت نقره
- قیمت جهانی نقره پس از یک هفته نزولی، دوباره به محدوده حساس ۶۰ دلار رسیده است. از نظر تکنیکال، محدوده‌های ۵۷.۲۲، ۵۵.۶۳ و ۵۴.۳۰ دلار مهم‌ترین حمایت‌های بازار هستند.
- در سمت مقابل، اگر قیمت از مقاومت ۶۲.۲۵ تا ۶۲.۵۰ دلار عبور کند و بالاتر از آن بماند، روند کوتاه‌مدت نقره می‌تواند از نزولی به خنثی تغییر کند. در این شرایط، احتمال حرکت قیمت به سمت محدوده ۷۰ دلار بیشتر می‌شود.
- افزایش قیمت نفت، نگرانی از ماندگاری تورم و بیشترشدن احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا، در کوتاه‌مدت به نقره فشار وارد کرده‌اند. بااین‌حال، کسری عرضه و افزایش تقاضا برای شمش و سکه نقره همچنان می‌توانند در بلندمدت از قیمت حمایت کنند.
قیمت نقره امروز در بازار ایران چقدر است؟
در زمان نگارش این مطلب، قیمت هر گرم نقره ۹۹۹ به ۳۶۱ هزار و ۹۲۰ تومان رسیده است. پایین‌ترین قیمت نقره ۹۹۹ در این روز ۳۵۷ هزار و ۸۹۰ تومان و بالاترین قیمت آن ۳۶۱ هزار و ۹۲۰ تومان بوده است. قیمت جهانی نقره هم در حدود ۵۹.۸۷ دلار به‌ازای هر اونس است.
این قیمت‌ها لحظه‌ای هستند و ممکن است با تغییر نرخ دلار یا بازشدن بازارهای جهانی تغییر کنند.
نقره دوباره به محدوده حساس ۶۰ دلار رسید
قیمت نقره در پایان هفته گذشته دوباره به زیر مرز روانی ۶۰ دلار کاهش یافت. نقره در معاملات روز شنبه حدود ۰.۵۴ درصد افت کرد و در محدوده ۵۹.۶۶ دلار معامله شد.
قیمت پیش از این از کف ۵۷.۲۲ دلار برگشته بود، ولی این رشد نتوانست روند نزولی کوتاه‌مدت را تغییر دهد. در نمودار روزانه همچنان سقف‌ها و کف‌های پایین‌تری دیده می‌شود. این وضعیت نشان می‌دهد فروشندگان هنوز در قیمت‌های بالاتر فعال هستند.
البته نزدیک‌بودن قیمت به محدوده ۶۰ دلار به این معنا نیست که کاهش قیمت حتماً ادامه پیدا می‌کند. واکنش خریداران به حمایت ۵۷.۲۲ دلار و رفتار قیمت در مقاومت ۶۲.۲۵ تا ۶۲.۵۰ دلار، مسیر بعدی بازار را مشخص خواهد کرد.
چرا رشد قیمت نفت نقره را تحت فشار گذاشت؟
یکی از مهم‌ترین دلایل نوسان نقره در هفته گذشته، افزایش دوباره تنش‌ها میان ایران و آمریکا و نگرانی درباره اختلال در انتقال انرژی از تنگه هرمز بود.
افزایش قیمت نفت می‌تواند هزینه تولید و حمل‌ونقل را بالا ببرد و باعث گران‌ترشدن کالاها شود. در چنین شرایطی، کاهش تورم دشوارتر خواهد شد و بانک‌های مرکزی ممکن است نرخ بهره را برای مدت بیشتری بالا نگه دارند یا دوباره آن را افزایش دهند.
نرخ بهره و بازده بالاتر اوراق خزانه‌داری جذابیت دارایی‌هایی مثل طلا و نقره را که سود دوره‌ای ندارند، کمتر می‌کند. هم‌زمان، تقویت دلار نیز خرید نقره را برای دارندگان ارزهای دیگر گران‌تر می‌کند.
رویترز در پایان هفته گزارش داد که معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا در نشست سپتامبر را حدود ۶۹ درصد می‌دانستند. افزایش این احتمال، همراه با رشد قیمت انرژی، فشار بیشتری بر فلزات گران‌بها وارد کرد.
برخی تحلیلگران هم هشدار داده‌اند که تشدید درگیری‌ها ممکن است هم‌زمان باعث افزایش قیمت نفت، ارزش دلار و بازده اوراق خزانه‌داری شود. به همین دلیل، برخلاف تصور رایج، افزایش تنش‌های سیاسی همیشه باعث رشد قیمت طلا و نقره نمی‌شود.
فدرال رزرو چگونه بر قیمت نقره اثر می‌گذارد؟
فدرال رزرو در نشست ماه ژوئن، نرخ بهره را در محدوده ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد ثابت نگه داشت. این بانک مرکزی اعلام کرد که تورم هنوز بالاتر از هدف ۲ درصدی است و افزایش قیمت انرژی نیز به بالا ماندن تورم کمک می‌کند.
صورت‌جلسه این نشست نشان داد که برخی سیاست‌گذاران احتمال افزایش نرخ بهره را مطرح کرده‌اند؛ هرچند در نهایت همه اعضا با ثابت‌ماندن نرخ بهره در نشست ژوئن موافقت کردند.
تصمیم‌های بعدی فدرال رزرو به آمار تورم، وضعیت بازار کار، قیمت انرژی و تحولات خاورمیانه بستگی دارد.
کوین وارش از ۲۲ می ۲۰۲۶ ریاست فدرال رزرو را برعهده گرفته است. به همین دلیل، معامله‌گران علاوه‌بر آمار تورم، سخنان او و دیگر مقام‌های فدرال رزرو را نیز دنبال می‌کنند تا نشانه‌هایی از تصمیم‌های بعدی پیدا کنند.
اگر تورم آمریکا بیشتر از انتظار باشد، ممکن است بازده اوراق و ارزش دلار افزایش پیدا کند و فشار بیشتری بر نقره وارد شود. در مقابل، کاهش تورم یا ملایم‌ترشدن موضع فدرال رزرو می‌تواند فشار فروش را کمتر کند.
تحلیل تکنیکال نقره؛ حمایت‌های مهم کدام‌اند؟
شاخص قدرت نسبی یا RSI نقره همچنان پایین‌تر از سطح ۵۰ قرار دارد. این وضعیت نشان می‌دهد خریداران هنوز کنترل بازار را در دست نگرفته‌اند و قدرت حرکت نزولی بیشتر از حرکت صعودی است.
نقره از اواسط ژوئن پایین‌تر از میانگین متحرک ساده ۲۰۰روزه معامله می‌شود. قرارگرفتن قیمت پایین‌تر از این میانگین نیز یکی از نشانه‌های ضعف روند میان‌مدت است.
حمایت اول؛ ۵۷.۲۲ دلار
محدوده ۵۷.۲۲ دلار نخستین حمایت مهم نقره است که در ۸ جولای ثبت شد. اگر این سطح حفظ شود، احتمال بازگشت قیمت به ۶۰ دلار و سپس حرکت به سمت مقاومت ۶۲.۵۰ دلار بیشتر خواهد شد.
حمایت دوم؛ ۵۵.۶۳ دلار
اگر قیمت به‌طور مشخص پایین‌تر از ۵۷.۲۲ دلار قرار بگیرد و در آن محدوده بماند، کف امسال در سطح ۵۵.۶۳ دلار به حمایت بعدی تبدیل می‌شود.
حمایت سوم؛ ۵۴.۳۰ دلار
اگر حمایت ۵۵.۶۳ دلار هم از دست برود، احتمال کاهش قیمت تا محدوده ۵۴.۳۰ دلار بیشتر می‌شود. این سطح در ۱۳ نوامبر ۲۰۲۵ نقش مقاومت داشته است و اکنون می‌تواند به حمایت تبدیل شود.
مهم‌ترین حمایت‌های نقره عبارت‌اند از:
- حمایت اول: ۵۷.۲۲ دلار
- حمایت دوم: ۵۵.۶۳ دلار
- حمایت سوم: ۵۴.۳۰ دلار
رسیدن قیمت به این سطوح فقط یکی از سناریوهای احتمالی بازار است. تا زمانی که حمایت ۵۷.۲۲ دلار به‌طور معتبر شکسته نشده، نمی‌توان کاهش قیمت تا محدوده ۵۵ دلار را قطعی دانست.
چه زمانی وضعیت نقره بهتر می‌شود؟
نخستین نشانه بهبود زمانی دیده می‌شود که قیمت نقره از خط روند نزولی و مقاومت ۶۲.۲۵ تا ۶۲.۵۰ دلار عبور کند.
اگر قیمت در پایان معاملات روزانه بالاتر از این محدوده بماند، روند کوتاه‌مدت می‌تواند از نزولی به خنثی تغییر کند. پس از آن، میانگین‌های متحرک ۵۰روزه و ۲۰۰روزه در محدوده‌های ۶۹.۹۴ و ۷۰.۳۱ دلار می‌توانند اهداف یا مقاومت‌های بعدی باشند.
البته میانگین‌های متحرک ثابت نیستند و با ثبت قیمت‌های جدید تغییر می‌کنند. بنابراین اعداد ۶۹.۹۴ و ۷۰.۳۱ دلار فقط مربوط به زمان انتشار این تحلیل هستند و هنگام بررسی نمودار باید به‌روزرسانی شوند.
آیا کاهش قیمت، جذابیت نقره را از بین برده است؟
ضعف کوتاه‌مدت قیمت نقره لزوماً به معنای نامناسب‌بودن شرایط بنیادی آن نیست. نقره علاوه‌بر سرمایه‌گذاری، در صنایع الکترونیک، خودروسازی، شبکه‌های برق، تجهیزات مرتبط با هوش مصنوعی و پنل‌های خورشیدی کاربرد دارد.
براساس گزارش موسسه نقره و Metals Focus، بازار جهانی نقره احتمالاً در سال ۲۰۲۶ برای ششمین سال پیاپی با کسری عرضه روبه‌رو خواهد شد. مقدار این کسری حدود ۴۶.۳ میلیون اونس پیش‌بینی شده است.
در همین گزارش، افزایش ۱۸ درصدی تقاضا برای سکه و شمش نقره و تقریباً ثابت‌ماندن تولید معادن در سال ۲۰۲۶ پیش‌بینی شده است.
این در حالی است که، ممکن است کل تقاضای جهانی نقره حدود ۲ درصد و تقاضای صنعتی حدود ۳ درصد کاهش پیدا کند. بنابراین چشم‌انداز بنیادی نقره کاملاً صعودی و یک‌طرفه نیست.
پس باید شرایط کوتاه‌مدت و بلندمدت نقره را جدا بررسی کرد. در کوتاه‌مدت، نرخ بهره بالا، دلار قوی و افزایش سود اوراق می‌توانند قیمت نقره را پایین بیاورند. اما در بلندمدت، کمبود عرضه و افزایش تقاضا برای سرمایه‌گذاری ممکن است از رشد قیمت حمایت کند.
سه سناریوی احتمالی برای قیمت نقره
سه سناریوی احتمالی پیش‌روی بازار نقره است:
سناریوی اول؛ حفظ حمایت ۵۷.۲۲ دلار
اگر خریداران از محدوده ۵۷.۲۲ دلار دفاع کنند، قیمت نقره می‌تواند دوباره به مرز ۶۰ دلار برسد و مقاومت ۶۲.۲۵ تا ۶۲.۵۰ دلار را آزمایش کند.
سناریوی دوم؛ عبور از مقاومت ۶۲.۵۰ دلار
اگر قیمت بالاتر از ۶۲.۵۰ دلار تثبیت شود، فشار فروش کمتر خواهد شد و احتمال حرکت به سمت محدوده ۶۹.۹۴ تا ۷۰.۳۱ دلار افزایش پیدا می‌کند.
تا پیش از عبور معتبر از این مقاومت، نمی‌توان پایان روند اصلاحی را تأیید کرد.
سناریوی سوم؛ شکست حمایت ۵۷.۲۲ دلار
اگر حمایت ۵۷.۲۲ دلار شکسته شود، احتمال کاهش قیمت تا ۵۵.۶۳ دلار بیشتر می‌شود. در صورت ادامه فشار فروش، محدوده ۵۴.۳۰ دلار حمایت مهم بعدی خواهد بود.
برخی تحلیلگران در صورت شکست حمایت‌های فعلی، احتمال کاهش قیمت تا محدوده ۵۰ دلار را نیز مطرح کرده‌اند. بااین‌حال، رسیدن به این سطح نیازمند ادامه فشار فروش، تقویت دلار و شکسته‌شدن چند حمایت مهم است. بنابراین محدوده ۵۰ دلار درحال‌حاضر سناریوی اصلی بازار نیست.
سرمایه‌گذاران نقره چه عواملی را دنبال کنند؟
در روزهای آینده، قیمت نقره بیشتر از همه به آمار تورم آمریکا، سخنان مقام‌های فدرال رزرو، بازده اوراق خزانه‌داری، شاخص دلار، قیمت نفت و تحولات روابط ایران و آمریکا واکنش نشان خواهد داد.
آمارهای اقتصادی چین نیز اهمیت دارند؛ زیرا چین یکی از مصرف‌کنندگان بزرگ صنعتی نقره است. تغییر در تولید صنعتی یا رشد اقتصادی این کشور می‌تواند بر تقاضای فلزات اثر بگذارد.
برای کاربران ایرانی، نرخ دلار داخلی نیز بسیار مهم است. ممکن است قیمت جهانی نقره کاهش پیدا کند، اما رشد نرخ دلار مانع کاهش مشابه قیمت نقره در بازار ایران شود.
در مقابل، اگر هم قیمت جهانی نقره و هم نرخ دلار کاهش پیدا کنند، احتمال افت بیشتر قیمت نقره در بازار داخلی وجود دارد.
بنابراین برای تحلیل قیمت نقره در ایران باید این سه عامل را در کنار هم بررسی کرد:
۱. قیمت جهانی هر اونس نقره
۲. نرخ دلار در بازار داخلی
۳. اختلاف قیمت خریدوفروش و هزینه‌های معامله
جمع‌بندی
قیمت جهانی نقره در روز یکشنبه ۲۱ تیر ۱۴۰۵ در محدوده ۵۹.۸۷ دلار قرار دارد. قیمت هر گرم نقره ۹۹۹ در نقره‌سی نیز به حدود ۳۶۱ هزار و ۹۲۰ تومان رسیده است.
از نظر تکنیکال، روند بازار همچنان نزولی است و حمایت ۵۷.۲۲ دلار مهم‌ترین سطح دفاعی خریداران محسوب می‌شود. شکست این حمایت می‌تواند احتمال افت قیمت تا ۵۵.۶۳ و سپس ۵۴.۳۰ دلار را بیشتر کند.
در مقابل، عبور و تثبیت قیمت بالاتر از مقاومت ۶۲.۲۵ تا ۶۲.۵۰ دلار، نخستین نشانه کاهش فشار فروش است. در این شرایط، محدوده ۷۰ دلار می‌تواند دوباره مورد توجه معامله‌گران قرار بگیرد.
در کوتاه‌مدت، افزایش قیمت انرژی، تقویت دلار و احتمال سخت‌گیرانه‌ترشدن سیاست پولی آمریکا از مهم‌ترین ریسک‌های بازار نقره هستند.
در بلندمدت هم کسری عرضه و افزایش تقاضا برای سکه و شمش می‌توانند از قیمت حمایت کنند؛ هرچند احتمال کاهش تقاضای صنعتی را نباید نادیده گرفت.
برای بررسی تازه‌ترین روندها، حمایت‌ها و مقاومت‌های بازار، به صفحه تحلیل و بررسی نقره سر بزنید.
یاسمین منصوری 
