نقره نزدیک ۶۵ دلار؛ بازار برای عبور از ۷۰ دلار به چه چیزی نیاز دارد؟

خلاصه مطلب

• نقره برای دومین هفته متوالی رشد کرده و در حال حاضر در محدوده ۶۴.۶۶ دلار است. فعلاً محدوده ۶۳ تا ۶۴ دلار یکی از حمایت‌های مهم کوتاه‌مدت بازار محسوب می‌شود.
• در مسیر صعود، ابتدا ۶۶.۸۰ دلار و بعد محدوده ۶۸ تا ۶۹ دلار اهمیت دارند. عبور از این محدوده می‌تواند توجه بازار را به مقاومت روانی ۷۰ دلار جلب کند.
• کاهش احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا، ضعف دلار و ادامه کسری عرضه نقره از عواملی هستند که می‌توانند از قیمت حمایت کنند. در مقابل، تصمیم‌های فدرال رزرو و تغییرات قیمت نفت روی سرعت حرکت بازار اثر خواهند داشت.

دو هفته رشد نقره چه پیامی برای بازار دارد؟

انس نقره در دو هفته اخیر بخشی از افت قبلی را جبران کرده و دوباره به محدوده ۶۵ دلار رسیده است. کریستوفر لوئیس، تحلیلگر FXEmpire، قیمت نقره را حدود ۶۵.۰۷ دلار اعلام کرده و معتقد است وضعیت نمودار نسبت به هفته‌های قبل بهتر شده است.

قیمت حالا بالاتر از میانگین‌های متحرک مهم قرار دارد و چند کندل مثبت پشت‌سرهم ثبت شده است. این وضعیت نشان می‌دهد فشار فروش کمتر شده و خریداران فعال‌تر شده‌اند.

بااین‌حال، ۷۰ دلار همچنان مقاومت مهم نقره است. اگر قیمت بتواند از این سطح عبور کند، در ادامه محدوده ۸۰ دلار می‌تواند به مقاومت بعدی بازار تبدیل شود.

حمایت‌های مهم نقره کجاست؟

بعد از آن، سطح ۶۳.۶۰ دلار اهمیت پیدا می‌کند. حمایت‌های بعدی شامل این سطوح هستند:

• ۶۲.۸۹ دلار
• ۶۱.۶۸ دلار
• ۶۰.۸۴ دلار
• ۶۰.۴۷ دلار

در نمودارهای بلندمدت‌تر، محدوده ۶۰ دلار یکی از حمایت‌های اصلی بازار است. پایین‌تر از آن هم سطح ۵۵ دلار اهمیت زیادی دارد. وجود چند حمایت نزدیک به هم در محدوده ۶۰ تا ۶۳ دلار باعث شده این منطقه برای بررسی ادامه روند اهمیت زیادی داشته باشد.

اولین مقاومت جدی نقره کجاست؟

در کوتاه‌مدت، ۶۶.۸۰ دلار اولین مقاومت مهم نقره است. اگر قیمت بتواند از این سطح عبور کند، محدوده ۶۸.۱۲ تا ۶۸.۷۷ دلار به مانع اصلی بعدی تبدیل می‌شود.

این محدوده اهمیت زیادی دارد، چون سطح فیبوناچی و میانگین متحرک ۱۰۰ روزه تقریباً در همین منطقه قرار گرفته‌اند.

در صورت عبور پایدار از محدوده ۶۸ تا ۶۹ دلار، بازار می‌تواند دوباره سطح روانی ۷۰ دلار را آزمایش کند. بعد از ۷۰ دلار، مقاومت‌های مهم بعدی عبارت‌اند از:

• ۷۱.۶۴ دلار
• ۷۲.۱۸ دلار
• ۷۶.۲۴ دلار
• محدوده ۸۰ تا ۸۲ دلار

برای ادامه یک موج صعودی قوی‌تر، عبور از محدوده ۶۸ تا ۷۰ دلار اهمیت زیادی دارد.

شاخص‌های تکنیکال چه می‌گویند؟

در مقابل، MACD چهار ساعته نشان می‌دهد سرعت رشد قیمت نسبت به ابتدای موج اخیر کمی کمتر شده است. به‌همین‌دلیل، احتمال دارد بازار قبل از حرکت بعدی مدتی در محدوده فعلی نوسان کند.

در نمودار روزانه شرایط کمی بهتر است. نقره همچنان بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ روزه در ۶۱.۳۶ دلار قرار دارد و RSI روزانه هم نزدیک ۵۹ است.

این وضعیت نشان می‌دهد ساختار کوتاه‌مدت بازار همچنان مثبت است، ولی برای افزایش قدرت روند، قیمت باید مقاومت‌های بالای ۶۸ دلار را پشت سر بگذارد.

کاهش احتمال افزایش نرخ بهره چه اثری روی نقره دارد؟

یکی از عوامل مهم رشد اخیر نقره، تغییر انتظار بازار درباره نرخ بهره آمریکاست. داده‌های اقتصادی اخیر باعث شده معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در نشست بعدی فدرال رزرو را کمتر از قبل بدانند.

این تغییر برای نقره مهم است. وقتی احتمال افزایش نرخ بهره کمتر می‌شود، بازده دارایی‌هایی مثل اوراق قرضه جذابیت کمتری پیدا می‌کند و هزینه فرصت نگهداری فلزات گران‌بها کاهش می‌یابد.

از طرف دیگر، شاخص دلار هم در پایان هفته حدود ۰.۳ درصد افت کرد. دلار ضعیف‌تر معمولاً شرایط بهتری برای نقره ایجاد می‌کند، چون خرید این فلز برای دارندگان سایر ارزها ارزان‌تر می‌شود.

نفت و تنگه هرمز چه اثری روی نقره دارند؟

تحولات خاورمیانه و وضعیت تنگه هرمز همچنان از موضوعات مهم بازار هستند. افزایش تنش‌های سیاسی می‌تواند توجه سرمایه‌گذاران را به فلزات گران‌بها بیشتر کند. بااین‌حال، اثر افزایش قیمت نفت روی نقره کمی پیچیده‌تر است.

اگر نفت برای مدت طولانی گران بماند، فشار تورمی می‌تواند بیشتر شود. در چنین شرایطی، فدرال رزرو ممکن است نرخ بهره را برای مدت بیشتری بالا نگه دارد؛ موضوعی که می‌تواند سرعت رشد فلزات گران‌بها را کم کند.

به‌همین‌دلیل، برای نقره فقط قیمت نفت مهم نیست و واکنش دلار و بازده اوراق آمریکا به تحولات انرژی هم باید دنبال شود.

این هفته چه اتفاقاتی برای نقره مهم است؟

بازار در هفته جدید چند رویداد مهم را دنبال می‌کند. در ۱۸ آگوست داده تولید صنعتی آمریکا منتشر می‌شود. این گزارش برای نقره اهمیت بیشتری دارد، چون بخش قابل‌توجهی از تقاضای این فلز مربوط به صنایع مختلف است. یک روز بعد، یعنی ۱۹ آگوست، صورت‌جلسه نشست قبلی فدرال رزرو منتشر خواهد شد. این گزارش می‌تواند نشان دهد اعضای فدرال رزرو درباره ادامه افزایش نرخ بهره چه دیدگاهی دارند.

اگر صورت‌جلسه نشان دهد تمایل به ثابت نگه داشتن نرخ بهره بیشتر شده، احتمالاً دلار و بازده اوراق تحت فشار قرار می‌گیرند؛ شرایطی که می‌تواند برای نقره مناسب‌تر باشد.

در مقابل، اگر اعضای فدرال رزرو همچنان درباره تورم نگران باشند، عبور نقره از مقاومت‌های بالاتر ممکن است به محرک قوی‌تری نیاز داشته باشد.

کسری عرضه نقره همچنان ادامه دارد

فقط عوامل تکنیکال و نرخ بهره نیستند که روی آینده نقره اثر می‌گذارند. وضعیت عرضه و تقاضای جهانی هم اهمیت زیادی دارد.

طبق تازه‌ترین گزارش Silver Institute، بازار جهانی نقره در سال ۲۰۲۶ برای ششمین سال متوالی با کسری عرضه روبه‌رو خواهد بود. میزان این کسری حدود ۴۶.۳ میلیون انس برآورد شده است.

این عدد نسبت به برآورد اولیه ۶۷ میلیون انس کمتر شده، ولی همچنان نشان می‌دهد مصرف نقره از میزان عرضه بازار بیشتر است. Silver Institute پیش‌بینی کرده تقاضای کل نقره در سال جاری حدود ۲ درصد کاهش پیدا کند و به حدود ۱.۱۱ میلیارد انس برسد.

تقاضای صنعتی هم ممکن است حدود ۳ درصد پایین بیاید؛ بخشی از این کاهش به کمتر شدن میزان نقره مصرفی در پنل‌های خورشیدی مربوط است.

در مقابل، تقاضا برای سکه و شمش نقره می‌تواند حدود ۱۸ درصد افزایش پیدا کند. تولید معادن هم تقریباً بدون تغییر پیش‌بینی شده است. این ترکیب نشان می‌دهد کسری عرضه همچنان یکی از عوامل مهم برای بررسی چشم‌انداز بلندمدت نقره باقی می‌ماند.

هوش مصنوعی و مراکز داده چه ارتباطی با نقره دارند؟

تقاضای صنعتی نقره فقط به پنل‌های خورشیدی محدود نیست. رشد مراکز داده، زیرساخت‌های هوش مصنوعی و افزایش مصرف تجهیزات برقی هم می‌تواند در سال‌های آینده روی تقاضای نقره اثر بگذارد.

نقره به‌دلیل رسانایی بالای الکتریکی در بسیاری از تجهیزات الکترونیکی و صنعتی استفاده می‌شود. به‌همین‌دلیل، رشد سرمایه‌گذاری در زیرساخت برق و مراکز داده یکی از موضوعاتی است که برای چشم‌انداز بلندمدت بازار دنبال می‌شود.

سناریوی قیمت نقره در روزهای آینده

بعد از آن، محدوده ۶۸.۱۲ تا ۶۸.۷۷ دلار اهمیت زیادی دارد. شکست این منطقه می‌تواند مسیر حرکت به سمت ۷۰ دلار را بازتر کند. اگر قیمت بالای ۷۰ دلار تثبیت شود، مقاومت‌های ۷۱.۶۴، ۷۲.۱۸ و ۷۶.۲۴ دلار در مرکز توجه قرار می‌گیرند. در مقابل، اگر بازار وارد اصلاح شود، محدوده‌های ۶۳.۶۰، ۶۱.۳۶ و ۶۰ دلار می‌توانند حمایت‌های مهم بعدی باشند.

اصلاح قیمت تا این محدوده‌ها به‌تنهایی به معنی تغییر روند نیست و باید همراه با وضعیت دلار، بازده اوراق و داده‌های اقتصادی بررسی شود.

چشم‌انداز نقره در هفته جدید

نقره هفته جدید را بعد از دو هفته رشد متوالی و در نزدیکی ۶۵ دلار آغاز می‌کند. قرار گرفتن قیمت بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ روزه و RSI نزدیک ۵۹ نشان می‌دهد خریداران همچنان در بازار فعال هستند.

از طرف دیگر، کاهش احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا، افت اخیر دلار و ادامه کسری عرضه می‌توانند از بازار حمایت کنند.

مهم‌ترین محدوده‌ای که باید در روزهای آینده دنبال شود، ۶۸ تا ۷۰ دلار است. واکنش قیمت به این منطقه مشخص می‌کند نقره می‌تواند موج صعودی تازه‌ای شکل دهد یا برای مدتی در محدوده فعلی نوسان کند.