نقره زیر ۵۰ دلار ماند؛ پیش‌بینی ۴ موسسه از آینده قیمت

خلاصه مطلب

• انس نقره دوباره به محدوده ۴۹ دلار برگشته و هنوز نشانه قطعی برای پایان روند نزولی دیده نمی‌شود.
• نرخ بهره آمریکا، تنش ایران و آمریکا، قیمت نفت و فروش سهام فناوری از مهم‌ترین محرک‌های کوتاه‌مدت بازار هستند.
• شکست حمایت‌های فعلی می‌تواند مسیر افت تا محدوده ۴۷ و ۴۵ دلار را باز کند، در حالی که بعضی موسسات برای ۲۰۲۷ اهداف بالاتری مثل ۸۰ دلار دارند.

قیمت انس نقره امروز (۱۲ آبان) دوباره به محدوده ۴۹ دلار برگشت و رشد روز قبل را از دست داد. گزارش حمله آمریکا به قشم، افزایش دوباره قیمت نفت و فروش سهام فناوری، فشار بازار را بیشتر کردند. با وجود این افت، بعضی موسسات برای سال ۲۰۲۷ هنوز قیمت ۸۰ دلاری را پیش‌بینی می‌کنند. آیا روند نزولی قیمت نقره به پایان نزدیک شده است؟

چرا حمله به قشم نقره را گران نکرد؟

رویترز به نقل از مقام‌های آمریکایی نوشت که ارتش این کشور روز دوشنبه حملات محدودی به جزیره قشم انجام داده است. گفت‌وگوهای ایران و آمریکا همچنان ادامه دارد، ولی دو طرف هنوز به توافق نرسیده‌اند. هم‌زمان، نفت برنت پس از اعلام ترامپ درباره توقف کمک‌های نظامی سالانه آمریکا به اسرائیل، بار دیگر ارزان شد و به ۱۰۱٫۳۲ دلار رسید.

افت قیمت نفت نگرانی از تورم و احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا را کمتر می‌کند، ولی ادامه تنش‌ها خطر گرانی انرژی را زنده نگه داشته است. برآوردهای بازار احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر را حدود ۷۵ درصد نشان می‌دهد. افزایش نرخ بهره هم از جذابیت نقره کم می‌کند، چون فلز برخلاف اوراق قرضه سود دوره‌ای ندارد.

چرا نقره همراه سهام هوش مصنوعی افت کرد؟

ریزش سهام شرکت‌های فناوری و هوش مصنوعی، برخی سرمایه‌گذاران را به فروش دارایی‌های دیگر برای تامین نقدینگی واداشته است. نقره هم از این فروش‌ها در امان نمانده و افت آن فقط به تقاضای صنعتی مربوط نیست.

در بخش صنعت، کاهش مصرف نقره در تولید هر پنل خورشیدی و استفاده از مواد جایگزین به تقاضا فشار می‌آورد. البته ساخت خودروهای برقی و گسترش زیرساخت‌های هوش مصنوعی همچنان به نقره نیاز دارد. هند هم مجوز واردات ۶۵۰۰ تن نقره صادر کرده، ولی واردات کامل آن قطعی نیست.

کدام اتفاق‌ها تا پایان هفته قیمت نقره را تغییر می‌دهند؟

انتخابات آمریکا و داده‌های اقتصادی روزهای آینده می‌توانند مسیر نرخ بهره و در نتیجه قیمت نقره را تغییر دهند.

• سه‌شنبه ۱۲ آبان: انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا و آمار فرصت‌های شغلی
• چهارشنبه ۱۳ آبان: انتشار شاخص فعالیت بخش خدمات آمریکا
• پنجشنبه ۱۴ آبان: تصمیم بانک مرکزی انگلیس درباره نرخ بهره
• جمعه ۱۵ آبان: انتشار گزارش اشتغال اکتبر آمریکا

گزارش اشتغال روز جمعه برای نقره مهم‌تر است. اگر آمار ضعیف‌تر از انتظار باشد، احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا کمتر می‌شود و نقره فرصت بازگشت پیدا می‌کند. ولی اشتغال قوی‌تر از پیش‌بینی‌ها یا افزایش دوباره قیمت نفت، احتمال ادامه فشار فروش را بالا می‌برد.

پیش‌بینی قیمت نقره در سال ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷

بانک HSBC بازگشت نقره به ۱۰۰ دلار در آینده نزدیک را بعید می‌داند، مگر اینکه نگرانی‌ها درباره تعرفه‌های تجاری دوباره شدت بگیرد. این بانک پیش‌بینی کرده کسری عرضه نقره از ۱۴۰ میلیون انس در سال ۲۰۲۵ به فقط ۵ میلیون انس در سال ۲۰۲۶ کاهش پیدا کند. افزایش بازیافت نقره و ضعیف‌شدن تقاضای صنعتی، دو دلیل این تغییر هستند. پیش‌بینی موسسات مالی از قیمت انس نقره در سال‌های ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷ یکسان نیست:

سطوح مهم نقره برای ادامه ریزش یا بازگشت

شاخص قدرت نسبی نقره در نمودار ساعتی به محدوده ۲۸ رسیده که نشانه اشباع فروش است.

ولی قیمت هنوز از مقاومت‌های اصلی عبور نکرده است.

اگر قیمت زیر ۴۸٫۸۵ دلار تثبیت شود، احتمال افت به ۴۷٫۰۶ و سپس ۴۵٫۵۵ دلار بیشتر می‌شود. در مسیر بازگشت، نقره ابتدا باید از محدوده ۵۱٫۴۰ دلار عبور کند و بعد مقاومت‌های ۵۳٫۲۸ و ۵۶٫۲۲ دلار را پشت سر بگذارد.

فعلاً پایان روند نزولی تایید نشده است. کاهش تنش ایران و آمریکا، افت قیمت نفت و داده‌های ضعیف‌تر اشتغال می‌توانند شرایط را به نفع خریداران تغییر دهند. درغیراین‌صورت، شکست حمایت‌ها احتمال ادامه افت تا محدوده ۴۵ دلار را بالا می‌برد.