نقره به ۵۷ دلار برگشت: چرا هنوز خطر ریزش وجود دارد؟

خلاصه مطلب

• قیمت انس جهانی نقره بعد از سقوط تا محدوده ۵۵ دلار، دوباره رشد کرد و به بالای ۵۷ دلار رسید.
• مقاومت‌های ۵۸.۴۳ و ۶۰ دلار مهم‌ترین موانع ادامه رشد هستند. عبور از آن‌ها می‌تواند احتمال بازگشت قیمت به سطوح بالاتر را افزایش دهد.
• حمایت ۵۵ دلار همچنان اهمیت دارد و شکست آن می‌تواند خطر کاهش قیمت تا محدوده ۵۰ دلار را بیشتر کند.

انس جهانی نقره امروز بعد از ریزش سنگین هفته گذشته، دوباره افزایش یافت و به محدوده ۵۷ دلار برگشت. کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و کمتر شدن احتمال افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر فدرال رزرو به رشد قیمت نقره امروز کمک کردند. ولی نقره هنوز از روند نزولی خارج نشده و برای ادامه صعود باید از مقاومت‌های مهم عبور کند. حالا سوال این است که نقره می‌تواند به ۶۰ دلار برسد یا دوباره تا ۵۵ دلار سقوط می‌کند؟

چرا قیمت نقره امروز افزایش یافت؟

نقره هفته گذشته زیر فشار انتشار آمار تورم آمریکا تا محدوده ۵۵.۴۰ دلار سقوط کرد. تورم بالاتر از انتظار، نگرانی‌ها درباره افزایش نرخ بهره را بیشتر کرد و باعث شد سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری سراغ فلزات گران‌بها بروند.

ولی با شروع معاملات هفته جدید، شرایط تا حدودی تغییر کرد. بازده اوراق ۱۰ساله آمریکا که هفته گذشته به ۵.۳۶۵ درصد رسیده بود، در معاملات ابتدایی دوشنبه تا محدوده ۵.۰۶ درصد پایین آمد. شاخص دلار هم از سقف اخیر خود در محدوده ۱۰۲.۹۴۵ واحد کاهش یافت.

کاهش بازده اوراق به نفع نقره است. وقتی سود اوراق بالا می‌رود، سرمایه‌گذاران برای دریافت سود مشخص تمایل بیشتری به خرید اوراق دارند. ولی نقره سود دوره‌ای ندارد و افزایش نرخ بهره می‌تواند جذابیت سرمایه‌گذاری در آن را کمتر کند.

از طرفی، کاهش قیمت نفت پس از تصمیم آمریکا برای کاهش محدودیت‌های صادرات نفت روسیه، بخشی از نگرانی‌های تورمی را کمتر کرده است. اگر قیمت نفت به کاهش خود ادامه دهد، ممکن است فشار برای افزایش بیشتر نرخ بهره کمتر شود.

نقره برای رسیدن به ۶۰ دلار باید از چه قیمتی عبور کند؟

با وجود رشد امروز، وضعیت تکنیکال نقره هنوز نشانه روشنی از پایان روند نزولی ندارد. قیمت در نمودار روزانه داخل یک کانال نزولی حرکت می‌کند و همچنان پایین‌تر از میانگین‌های متحرک مهم قرار دارد.

شاخص قدرت نسبی (RSI) هم نزدیک ۳۹ است. این عدد نشان می‌دهد قدرت خریداران هنوز برای تغییر روند کافی نیست.

در مسیر صعودی، ۵۸.۴۳ دلار اولین مقاومت مهم نقره است. اگر قیمت از این محدوده عبور کند و بالای آن باقی بماند، احتمال حرکت به سمت ۶۰ دلار بیشتر می‌شود.

مقاومت ۶۰ دلار اهمیت بیشتری دارد. عبور از این سطح می‌تواند فشار فروش را کمتر کند و مسیر حرکت به سمت مقاومت‌های ۶۲.۸۸ و ۶۳.۸۰ دلار را باز کند. البته رسیدن به این قیمت‌ها به ادامه تقاضا و شرایط بازار بستگی دارد.

در مسیر نزولی، محدوده ۵۵ تا ۵۵.۴۰ دلار مهم‌ترین حمایت کوتاه‌مدت است. اگر نقره این محدوده را از دست بدهد، احتمال ادامه اصلاح افزایش پیدا می‌کند و سطح روانی ۵۰ دلار می‌تواند به هدف بعدی فروشندگان تبدیل شود.

تصمیم فدرال رزرو چه تاثیری بر نقره دارد؟

یکی از مهم‌ترین دلایل بازگشت نقره، تغییر انتظارات بازار درباره تصمیم بعدی فدرال رزرو است.

کمتر شدن احتمال افزایش نرخ بهره در اکتبر به نفع نقره تمام شده، ولی بازار هنوز احتمال بالایی برای افزایش نرخ بهره در دسامبر در نظر می‌گیرد. طبق گزارش امروز رویترز، این احتمال نزدیک ۹۰ درصد است.

بنابراین، حتی اگر فدرال رزرو در نشست ۲۷ و ۲۸ اکتبر (۵ و ۶ آبان) نرخ بهره را تغییر ندهد، اظهارات مقام‌های این بانک درباره تصمیم دسامبر می‌تواند جهت بعدی قیمت نقره را مشخص کند.

قیمت نقره در روزهای آینده چه می‌شود؟

مسیر کوتاه‌مدت نقره به مقاومت ۵۸.۴۳ دلار، محدوده ۶۰ دلار و وضعیت بازده اوراق آمریکا بستگی دارد.

• سناریوی صعودی: اگر نقره بالای ۵۸.۴۳ دلار تثبیت شود و بازده اوراق آمریکا دوباره کاهش پیدا کند، احتمال حرکت قیمت به سمت ۶۰ دلار بیشتر می‌شود. عبور پایدار از این مقاومت هم می‌تواند راه را برای رسیدن به ۶۲.۸۸ و ۶۳.۸۰ دلار باز کند.
• سناریوی نزولی: اگر بازده اوراق دوباره افزایش یابد یا احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر بیشتر شود، ممکن است فشار فروش برگردد. در این حالت، نقره احتمالا بار دیگر حمایت ۵۵ دلار را آزمایش می‌کند. شکست این سطح می‌تواند خطر افت قیمت به سمت ۵۰ دلار را افزایش دهد.

در مجموع، بازگشت نقره از محدوده ۵۵ دلار هنوز به معنی آغاز یک روند صعودی جدید نیست. تا زمانی که قیمت نتواند از مقاومت‌های ۵۸.۴۳ و ۶۰ دلار عبور کند، احتمال برگشت فروشندگان وجود دارد. تصمیم فدرال رزرو و تغییر بازده اوراق آمریکا در روزهای آینده مشخص می‌کند کدام سناریو شانس بیشتری دارد.