نوشته شده توسط لیلا محمدی
نویسنده مجله نقرهسی
نوشته شده توسط لیلا محمدی
نویسنده مجله نقرهسی
بررسی شده توسط مسعود کریمخانی
کوانت تریدر بازارهای مالی
لیلا محمدی فهرست مطالب
بازار نقره پس از سه جلسه رشد پیاپی، وارد مرحله حساسی شده است؛ جایی که هم اخبار سیاسی و هم دادههای اقتصادی آمریکا میتوانند مسیر بعدی را مشخص کنند. کاهش قیمت نفت، افت بازده اوراق و امید به پیشرفت مذاکرات مربوط به تنگه هرمز، شرایط را به سود خریداران تغییر دادهاند.
در کنار این عوامل کوتاهمدت، کسری عرضه، افزایش سرمایهگذاری و تقاضای صنایع فناوری همچنان از چشمانداز نقره حمایت میکنند. بااینحال، واکنش بازار به مقاومت پیش رو و گزارشهای اشتغال آمریکا مشخص خواهد کرد که این حرکت ادامه پیدا میکند یا نقره وارد یک دوره استراحت میشود.
بخش مهمی از رشد نقره به کاهش تنشهای خاورمیانه مربوط است. قطر از آمادهشدن یک پیشنهاد موقت خبر داد و واشنگتن و تهران هم از پیشرفت مذاکرات بازگشایی تنگه هرمز گفتند.
اسکات بسنت، وزیر خزانهداری آمریکا، احتمال رسیدن به توافق در مدت کوتاه را مطرح کرد. ماجد الانصاری، سخنگوی وزارت خارجه قطر، ادامه گفتوگوها را تایید کرد و دونالد ترامپ هم گفت مذاکرات با ایران «بسیار خوب» پیش رفته است.
این خبرها نفت را پایین آوردند. افت نفت میتواند تورم انرژی را کمتر کند و نیاز فدرال رزرو به افزایش نرخ بهره را کاهش دهد. این وضعیت به نفع نقره است، چون با پایینآمدن نرخ بهره، هزینه فرصت نگهداری داراییهای بدون سود کمتر میشود.
همزمان، بازده اوراق دهساله آمریکا به پایینترین سطح یک هفته اخیر رسید و دلار ضعیف شد. افت دلار خرید نقره را برای سرمایهگذاران خارج از آمریکا ارزانتر میکند.
بااینحال، مسیر فدرال رزرو قطعی نیست. جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، گفته تورم آرامتر شده، ولی در صورت ادامه فشارهای قیمتی امکان افزایش نرخ بهره وجود دارد. جف اشمید، رئیس فدرال رزرو کانزاسسیتی، هم ادامه سیاست انقباضی برای رساندن تورم به هدف ۲ درصدی را ممکن دانسته است.
پس از تحولات تنگه هرمز، توجه بازار به گزارشهای ADP، درخواستهای بیمه بیکاری و اشتغال غیرکشاورزی یا NFP منتقل شده است.
آمار ضعیف میتواند دلار و بازده اوراق را پایین نگه دارد و از نقره حمایت کند. آمار قوی یا رشد بیشتر دستمزدها ممکن است احتمال افزایش نرخ بهره را بالا ببرد. بازار علاوه بر تعداد مشاغل، نرخ بیکاری، دستمزد، ساعات کاری و اصلاح آمار ماههای قبل را هم بررسی میکند.
رشد اخیر فقط نتیجه خبرهای سیاسی نبود. کاهش بازده واقعی اوراق و ضعف دلار هم به افزایش قیمت کمک کردند. در ابتدای روز، نقره با رشد ۲.۱۸ درصدی به ۶۰.۶۹۵ دلار رسید و بازده هفتروزه آن حدود ۵.۵۵ درصد بود. سپس تقاضای تازه، قیمت را بالای ۶۱ دلار برد.
بازده واقعی، سود اوراق پس از کسر تورم است. وقتی این بازده پایین میآید، اوراق جذابیت کمتری پیدا میکنند و بخشی از سرمایه میتواند به سمت نقره و دیگر فلزات گرانبها حرکت کند.
نقره هم فلز گرانبهاست و هم ماده اولیه صنعتی. تجهیزات الکترونیکی، خودروها، مراکز داده، هوش مصنوعی، وسایل پزشکی و پنلهای خورشیدی از مصرفکنندگان آن هستند.
مؤسسه نقره پیشبینی کرده مصرف صنعتی در سال ۲۰۲۶ حدود ۲ درصد کم شود و به ۶۵۰ میلیون انس برسد. کاهش نقره مصرفی در هر پنل خورشیدی و استفاده از مواد جایگزین دلیل اصلی است.
در مقابل، رشد مراکز داده، هوش مصنوعی و صنعت خودرو بخشی از افت را جبران میکند. بنابراین تقاضای صنعتی همچنان مهم است، ولی سهم صنایع دیجیتال و خودروسازی در حال افزایش است.
مؤسسه نقره و Metals Focus انتظار دارند بازار در سال ۲۰۲۶ برای ششمین سال پیاپی با کسری روبهرو شود. این کسری حدود ۶۷ میلیون انس برآورد شده است.
عرضه کل با رشد ۱.۵ درصدی به ۱.۰۵ میلیارد انس میرسد. تولید معادن حدود ۸۲۰ میلیون انس و عرضه بازیافتی با رشد ۷ درصدی بیش از ۲۰۰ میلیون انس خواهد بود.
با وجود رشد عرضه، بازار همچنان به ذخایر موجود نیاز دارد. سرمایهگذاری فیزیکی در سکه و شمش هم ممکن است ۲۰ درصد افزایش یابد و به ۲۲۷ میلیون انس برسد؛ بالاترین سطح سه سال اخیر.
شکست مقاومتهای کوتاهمدت باعث فعالشدن سفارشهای خرید و بستهشدن برخی موقعیتهای فروش شد. صندوقهای دنبالکننده روند و معاملهگران الگوریتمی معمولاً بعد از عبور قیمت از سطوح مهم، خرید را افزایش میدهند.
کاهش ذخایر قابلتحویل و محدودبودن نقدینگی فیزیکی در لندن هم از قیمت حمایت میکنند. مؤسسه نقره به تنگنای بازار لندن و نیاز به آزادشدن ذخایر موجود اشاره کرده است.
کاهش نسبت طلا به نقره میتواند نشانه عملکرد بهتر نقره در دورههای صعودی باشد. البته نوسان نقره بیشتر است و حرکتهای آن معمولاً سریعتر از طلا رخ میدهند.
قیمت نقره از کف ۵۶.۷۰۵ دلار بازیابی شد و پس از تثبیت نزدیک ۵۹.۸۹ دلار، از مقاومت ۵۹.۸۴ دلار گذشت. سپس سطوح ۶۰.۲۸ و ۶۰.۹۶ دلار شکسته شدند و قیمت تا ۶۱.۷۲ دلار بالا رفت. مقاومتهای مهم کوتاهمدت عبارتاند از:
عبور لحظهای برای تایید شکست کافی نیست. قیمت باید بالای ۶۱.۸۸ دلار تثبیت شود تا احتمال حرکت به سمت ۶۳.۲۸ دلار بیشتر شود.
رشد سریع میتواند با توقف یا شناسایی سود همراه شود. تا وقتی حمایتهای اصلی حفظ شوند، این حرکت لزوماً روند مثبت را از بین نمیبرد.
تا زمانی که قیمت بالای ۵۹.۵۸ دلار بماند، ساختار کوتاهمدت مثبت است. افت پایدار زیر ۵۸.۸۶ دلار میتواند اصلاح را عمیقتر کند.
RSI در محدوده ۵۳.۲۳ تا ۵۳.۳۰ قرار دارد و نشان میدهد قدرت خریداران بیشتر شده، ولی بازار هنوز وارد اشباع خرید شدید نشده است.
MACD با عدد ۱.۲۹۷ خنثی است. Williams %R در محدوده ۳.۹۱۸ قرار دارد و به اشباع خرید کوتاهمدت نزدیک شده است.
این تفاوت طبیعی است؛ Williams %R به نوسانهای کوتاه حساستر است. نتیجه کلی این است که روند مثبت مانده، ولی توقف یا نوسان بین ۶۱ تا ۶۲ دلار ممکن است.
تحلیل Square of 9 و سطوح VC PMI نشان میدهد چند مقاومت روزانه و هفتگی در منطقه ۶۰ تا ۶۲ دلار به هم رسیدهاند.
نقره بیشتر این مسیر را طی کرده، ولی ۶۱.۸۸ تا ۶۲ دلار هنوز کامل شکسته نشده است. عبور قدرتمند میتواند سرعت رشد را بیشتر کند. شکست ناموفق هم ممکن است قیمت را به ۶۰.۹۶ یا ۵۹.۸۴ دلار برگرداند. حفظ این حمایتها نشانه ادامه تقاضاست.
در تحلیل چرخهای، بازههای ۱۲ تا ۱۴ آگوست و ۲۷ تا ۳۱ آگوست دورههای احتمالی افزایش نوسان هستند. این تاریخها سقف یا کف قطعی را نشان نمیدهند. بهتر است در این بازهها واکنش قیمت به حمایتها، مقاومتها، دادههای اقتصادی و خبرهای سیاسی دقیقتر بررسی شود.
این سه سناریو نشان میدهند واکنش نقره به مقاومت ۶۲ دلار و حمایتهای مهم، چگونه میتواند مسیر صعود، نوسان یا اصلاح قیمت را مشخص کند.
تثبیت بالای ۶۱.۸۸ تا ۶۲ دلار میتواند مسیر ۶۳.۲۸ دلار را باز کند. ضعف دلار، افت بازده اوراق و امید به توافق هرمز از این سناریو حمایت میکنند. برای هدفهای بالاتر باید حجم معاملات و رفتار قیمت بعد از شکست بررسی شود.
نقره ممکن است مدتی بین حمایت ۵۹.۵۸ دلار و مقاومت ۶۱.۸۸ دلار نوسان کند. این استراحت به بازار فرصت میدهد رشد اخیر را هضم کند. حفظ کف محدوده، احتمال تلاش دوباره برای عبور از ۶۲ دلار را بالا نگه میدارد.
آمار قوی اشتغال، رشد بازده اوراق یا تقویت دلار میتوانند قیمت را زیر ۵۹.۵۸ دلار ببرند. در این حالت، ۵۸.۸۶ تا ۵۸.۳۵ دلار نخستین منطقه مهم است. اصلاح تا این سطح، بدون شکست حمایت اصلی، میتواند بخشی طبیعی از حرکت بازار باشد.
قیمت جهانی تنها عامل تعیینکننده نرخ نقره در ایران نیست. دلار آزاد، فاصله خرید و فروش، هزینه معامله و تقاضای داخلی هم بر قیمت هر گرم اثر دارند.
برای دیدن سناریوهای تازه، حمایتها و مقاومتهای بازار، صفحه تحلیل نقره امروز را دنبال کنید.
مهمترین متغیرهای پیش رو عبارتاند از:
تقسیم خرید به چند مرحله میتواند ریسک ورود در یک قیمت را کمتر کند. در خرید نقره فیزیکی یا آبشده، عیار، اعتبار فروشنده، امکان فروش مجدد و فاصله قیمت خرید و فروش هم باید بررسی شوند.
عبور نقره از ۶۱ دلار نتیجه افت نفت، کاهش نگرانی تورمی، کمترشدن احتمال افزایش نرخ بهره، ضعف دلار، افت بازده اوراق و ورود سرمایه به فلزات گرانبها بود.
کسری ۶۷ میلیونانسی بازار، رشد ۲۰ درصدی سرمایهگذاری فیزیکی و محدودیت عرضه از پایههای حمایتی بازار هستند. رشد مراکز داده، هوش مصنوعی و خودروسازی هم میتواند بخشی از کاهش مصرف در پنلهای خورشیدی را جبران کند.
از نظر تکنیکال، نقره به منطقه تصمیمگیری رسیده است. تثبیت بالای ۶۱.۸۸ دلار مسیر ۶۳.۲۸ دلار را روشنتر میکند. تا وقتی قیمت بالای ۵۹.۵۸ دلار بماند، خریداران دست بالاتر را دارند.
ریزش ۹.۵٪ نقره و افت همزمان طلا؛ آیا اصلاح اخیر یک فرصت طلایی برای خرید در کف و ورود هوشمندانه...
یاسمین منصوری نوسان شدید نقره با عبور از ۷۶ دلار؛ تاثیر دیپلماسی، تنشهای خاورمیانه و نرخ بهره بر قیمت نقره + تحلیل...
یاسمین منصوری قیمت نقره در ایران صبح یکشنبه ۲۶ بهمن ۱۴۰۴ با افت ۱.۶۴٪ به ۴۴۵,۵۴۰ تومان رسید؛ فرصت خرید برای صنعتگران...
یاسمین منصوری جهش نقره به ۷۶ دلار تحت تأثیر افت نفت و تضعیف دلار؛ بررسی عوامل ژئوپلیتیک، نقش ین ژاپن و چشمانداز...
یاسمین منصوری 
دیدگاه مخاطبین