توقف حملات، نقره را بالا کشید؛ چشم بازار به فدرال رزرو 

خلاصه مطلب

• قیمت نقره بعد از توقف حملات میان آمریکا و ایران، در بخشی از معاملات بیش از ۲ درصد رشد کرد و تا محدوده ۶۰ دلار بالا رفت. 
• افت بیش از ۵ درصدی قیمت نفت، نگرانی‌های تورمی را کاهش داد و فشار ناشی از احتمال افزایش نرخ بهره را کمتر کرد؛ شرایطی که از نقره و دیگر فلزات بدون بازده حمایت می‌کند.
• سطح ۵۹٫۳۵ دلار نخستین محدوده مهم بازار است. تثبیت بالای این سطح و سپس عبور پایدار از ۶۰ دلار می‌تواند نشانه ادامه بهبود قیمت باشد.

قیمت نقره در معاملات امروز با جهشی قابل‌توجه به مرز روانی ۶۰ دلار نزدیک شد. این حرکت پس از چند روز فشار فروش اتفاق افتاد و نشان داد بازار به کاهش تنش‌های خاورمیانه و افت قیمت انرژی واکنش مثبتی نشان داده است.

داده‌های لحظه‌ای بازار جهانی نشان می‌دهد قیمت نقره در بخشی از معاملات تا ۶۰٫۰۹ دلار هم بالا رفته است. اختلاف جزئی قیمت میان منابع به زمان به‌روزرسانی آن‌ها مربوط می‌شود، ولی داده‌ها در یک نکته مشترک‌اند؛ نقره پس از بازگشت از محدوده ۵۸٫۲۰ دلار، دوباره توانسته است سطح ۵۹ دلار را پس بگیرد.

توقف حملات چگونه به رشد نقره کمک کرد؟

مهم‌ترین محرک بازار، توقف تبادل حملات میان آمریکا و ایران و افزایش امیدها به ادامه مذاکرات دیپلماتیک بود. مایک والتز، سفیر آمریکا در سازمان ملل، در گفت‌وگو با برنامه «فاکس نیوز ساندی» اعلام کرد دونالد ترامپ تصمیم گرفته است حملات آمریکا را متوقف کند تا زمان بیشتری برای دیپلماسی فراهم شود. این خبر پس از حدود دو هفته درگیری منتشر شد و فضای بازارهای جهانی را تغییر داد.

بازار نفت سریع‌تر از سایر دارایی‌ها به این تحول واکنش نشان داد. نفت خام وست‌تگزاس حدود ۵٫۴ تا ۵٫۶ درصد کاهش یافت و به محدوده ۸۴ تا ۸۴٫۵ دلار در هر بشکه رسید. نفت برنت هم حدود ۵٫۹ درصد افت کرد و در زمان گزارش رویترز نزدیک ۹۱٫۰۸ دلار معامله می‌شد.

افت قیمت نفت برای بازار نقره از دو مسیر اهمیت دارد. نخست اینکه انرژی ارزان‌تر می‌تواند بخشی از فشارهای تورمی را کاهش دهد. دوم اینکه کاهش نگرانی‌های تورمی، احتمال ادامه سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه یا افزایش نرخ بهره را کمتر می‌کند.

نقره مثل طلا سود دوره‌ای یا بهره پرداخت نمی‌کند. به‌همین‌دلیل، زمانی که نرخ بهره و بازده اوراق بالا می‌رود، نگهداری آن در مقایسه با دارایی‌های سودده هزینه فرصت بیشتری دارد. کاهش بازده اوراق یا کمترشدن احتمال افزایش نرخ بهره می‌تواند دوباره توجه سرمایه‌گذاران را به فلزات گران‌بها برگرداند.

آیا کاهش تنش‌ها قطعی شده است؟

واکنش بازار به اخبار دیپلماتیک مثبت بوده، ولی معامله‌گران هنوز منتظر نشانه‌های بیشتری از تداوم آرامش هستند.

داده‌های حمل‌ونقل نشان می‌دهد در طول تعطیلات آخر هفته، روزانه کمتر از ۱۰ کشتی کالایی از تنگه هرمز عبور کرده‌اند. برخی تحلیلگران معتقدند بازگشت کامل جریان کشتی‌ها احتمالاً آهسته خواهد بود، چون شرکت‌های کشتیرانی برای ورود دوباره به منطقه به اطمینان بیشتری درباره امنیت مسیر نیاز دارند.

حملات حوثی‌ها به تاسیسات نفتی عربستان در ساحل دریای سرخ هم یکی دیگر از ریسک‌های باقی‌مانده است. در نتیجه، توقف حملات آمریکا و ایران فشار فوری بازار را کمتر کرده، ولی رفتار قیمت نفت همچنان معیار مهمی برای سنجش پایداری این آرامش خواهد بود.

برای نقره، تثبیت نفت در سطوح پایین‌تر می‌تواند شرایط مساعدتری ایجاد کند. بازگشت ناگهانی نفت به محدوده‌های بالاتر، نگرانی‌های تورمی را دوباره فعال می‌کند و انتظارات نرخ بهره را تغییر می‌دهد.

تصمیم فدرال رزرو؛ دومین محرک مهم نقره

پس از تحولات سیاسی، توجه بازار به نشست فدرال رزرو در روزهای ۲۸ و ۲۹ جولای ۲۰۲۶ معطوف شده است. تقویم رسمی بانک مرکزی آمریکا هم برگزاری نشست دو روزه در این تاریخ را تایید می‌کند.

سناریوی اصلی اقتصاددانان و معامله‌گران این است که فدرال رزرو نرخ بهره را در محدوده ۳٫۵ تا ۳٫۷۵ درصد بدون تغییر نگه دارد. بااین‌حال، بازار نسبت به چند هفته قبل اطمینان کمتری به این سناریو دارد.

براساس داده‌های CME FedWatch که پیش از افت اخیر نفت منتشر شد، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست چهارشنبه به حدود ۳۸ درصد رسیده بود؛ درحالی‌که این احتمال یک هفته قبل نزدیک ۱۲ درصد برآورد می‌شد. کاهش قیمت نفت ممکن است بخشی از این نگرانی را کم کند، ولی تصمیم نهایی و به‌ویژه لحن کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، برای بازار اهمیت زیادی دارد.

ثابت‌ماندن نرخ بهره همراه با لحنی متعادل درباره تورم می‌تواند از قیمت انس نقره حمایت کند. در مقابل، تاکید فدرال رزرو بر احتمال افزایش نرخ‌ها در ماه‌های بعد ممکن است رشد قیمت را موقتاً محدود کند.

شاخص دلار در معاملات روز دوشنبه به محدوده ۱۰۱٫۱۴ کاهش یافته و بازده اوراق ۱۰ساله آمریکا هم نزدیک ۴٫۶۴ درصد قرار گرفته بود. افت هم‌زمان دلار و بازده اوراق، بخشی از زمینه رشد نقره را فراهم کرده است.

تحلیل تکنیکال نقره؛ سطح ۵۹٫۳۵ دلار زیر ذره‌بین

نقره پس از رشد اخیر تلاش می‌کند دوباره بالای میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه در سطح ۵۹٫۳۵ دلار تثبیت شود. این سطح در کوتاه‌مدت اهمیت زیادی دارد، چون بازگشت پایدار قیمت به بالای آن می‌تواند فشار فروش روزهای گذشته را کاهش دهد.

شاخص قدرت نسبی ۱۴روزه یا RSI هم به سمت محدوده ۴۵ حرکت کرده است. این عدد نشان می‌دهد قدرت خریداران نسبت به روزهای قبل بهتر شده، ولی مومنتوم بازار هنوز به محدوده کاملاً صعودی نرسیده است. عبور RSI از سطح ۵۰ می‌تواند نشانه محکم‌تری از تقویت روند باشد.

مقاومت‌های پیش روی نقره

نخستین سطح مهم، محدوده ۵۹٫۳۵ دلار است. بسته‌شدن قیمت روزانه بالای این سطح می‌تواند راه را برای آزمایش دوباره مرز ۶۰ دلار باز کند.

محدوده ۶۰ تا ۶۰٫۱۰ دلار مقاومت بعدی بازار است. قیمت در معاملات روز دوشنبه تا ۶۰٫۰۹ دلار بالا رفت، ولی نتوانست به‌طور پایدار بالای ۶۰ دلار باقی بماند. تثبیت بالای این مرز روانی می‌تواند نشانه ورود تقاضای تازه و ادامه حرکت رو به بالا باشد.

حمایت‌های مهم نقره

سطح ۵۸٫۲۰ دلار که کف معاملات روز دوشنبه بود، نخستین حمایت کوتاه‌مدت محسوب می‌شود. حفظ این محدوده نشان می‌دهد بخش زیادی از رشد اخیر همچنان در ساختار قیمت باقی مانده است.

در بازه گسترده‌تر، کف ۱۷ جولای در محدوده ۵۴٫۷۷ دلار حمایت اصلی بازار است. تا زمانی که قیمت بالای این سطح قرار دارد، بازگشت اخیر را می‌توان بخشی از تلاش بازار برای بازیابی روند دانست.

سه سناریو برای ادامه مسیر قیمت نقره

مسیر بعدی نقره به نتیجه نشست فدرال رزرو، روند قیمت نفت و واکنش بازار به مقاومت ۶۰ دلار بستگی دارد.

سناریوی صعودی

اگر توقف حملات میان آمریکا و ایران ادامه پیدا کند، نفت در سطوح پایین‌تر بماند و فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند، نقره می‌تواند دوباره بالای ۵۹٫۳۵ دلار تثبیت شود.

عبور و ماندگاری بالای ۶۰ دلار در این سناریو اهمیت بیشتری از لمس لحظه‌ای این سطح دارد. چنین حرکتی نشان می‌دهد خریداران توانسته‌اند عرضه موجود در مرز روانی ۶۰ دلار را جذب کنند.

سناریوی نوسان محدود

در صورتی که فدرال رزرو نرخ بهره را ثابت نگه دارد، ولی درباره تورم و افزایش احتمالی نرخ‌ها در آینده محتاطانه صحبت کند، ممکن است نقره برای مدتی بین ۵۸٫۲۰ تا ۶۰ دلار نوسان کند.

این شرایط به بازار فرصت می‌دهد رشد سریع روز دوشنبه را هضم کند و منتظر داده‌های اقتصادی یا خبرهای سیاسی بعدی بماند.

سناریوی اصلاح قیمت

بازگشت قیمت نفت، تقویت شاخص دلار یا انتشار پیام سخت‌گیرانه از سوی فدرال رزرو می‌تواند نقره را دوباره به سمت حمایت ۵۸٫۲۰ دلار هدایت کند.

از دست رفتن این سطح احتمال آزمایش حمایت‌های پایین‌تر را افزایش می‌دهد، ولی محدوده ۵۴٫۷۷ دلار همچنان حمایت اصلی ساختار فعلی بازار است.

رشد انس چه اثری بر قیمت نقره در ایران دارد؟

قیمت نقره در بازار ایران فقط براساس انس جهانی تعیین نمی‌شود. نرخ دلار آزاد، عیار نقره، هزینه‌های معامله و میزان عرضه و تقاضای داخلی هم بر قیمت هر گرم اثر می‌گذارند.

رشد انس جهانی به محدوده ۵۹ دلار از قیمت داخلی حمایت کرده و قیمت هر گرم نقره ۹۹۹ در نقره‌سی را به ۳۷۱ هزار و ۸۸۰ تومان رسانده است. بااین‌حال، ادامه حرکت قیمت ریالی به رفتار هم‌زمان انس و نرخ دلار بستگی دارد.

اگر انس نقره رشد کند و دلار هم در سطوح فعلی باقی بماند یا افزایش پیدا کند، اثر رشد بازار جهانی می‌تواند به‌طور کامل‌تری در قیمت داخلی دیده شود. کاهش نرخ دلار ممکن است بخشی از رشد انس را خنثی کند.

از آنجا که وضعیت نفت، دلار و انتظارات نرخ بهره در طول روز تغییر می‌کند، برای مشاهده تازه‌ترین سناریوها و سطوح کلیدی بازار می‌توانید اخبار نقره امروز را دنبال کنید.

معامله‌گران چه نشانه‌هایی را دنبال کنند؟

در کوتاه‌مدت، چهار عامل می‌تواند جهت بعدی قیمت نقره را روشن‌تر کند: نتیجه نشست فدرال رزرو در روز چهارشنبه، ماندگاری قیمت بالای ۵۹٫۳۵ دلار، واکنش بازار به مرز ۶۰ دلار و ادامه روند نزولی نفت.

ساختار کوتاه‌مدت نقره نسبت به روزهای گذشته بهبود پیدا کرده است. بااین‌حال، تایید حرکت بعدی زمانی شکل می‌گیرد که قیمت بتواند بالای میانگین ۲۰روزه و مرز ۶۰ دلار تثبیت شود. تا پیش از آن، نوسان بین حمایت ۵۸٫۲۰ دلار و مقاومت ۶۰ دلار محتمل‌ترین سناریوی بازار است.