نقره پشت سد ۶۷.۸۰ دلار؛ چه چیزی مسیر ۷۰ دلار را باز می‌کند؟

خلاصه مطلب

• نقره بعد از رشد نزدیک ۴ دلاری از کف ۶۲.۳۱ دلار هنوز زیر مقاومت ۶۷.۳۴ تا ۶۷.۸۰ دلار معامله می‌شود.
• عبور قیمت از ۶۸.۳۳ دلار آرایش نمودار روزانه را تغییر می‌دهد. شکست ۶۵.۳۲ دلار فشار فروش را بالا می‌برد.
• قدرت دلار، احتمال افزایش دوباره نرخ بهره و کاهش حجم معاملات، هنوز راه یک صعود پرقدرت را بستند.

روند اصلی در نمودار روزانه نقره همچنان نزولی است. قیمت نقره بعد از سقف ۷۱.۱۸ دلار، سقف پایین‌تری در ۶۸.۳۳ دلار ساخت و بعد تا کف ۶۲.۳۱ دلار عقب‌نشینی کرد. بخش زیادی از رشد هفته گذشته حفظ شده و حمایت ۶۵.۳۲ دلار هم هنوز از دست نرفته است.

چرا ۶۷.۸۰ دلار برای نقره مهم شده است؟

اولین مانع پیش روی قیمت انس نقره ۶۷.۳۴ دلار است. پس از آن، سطوح ۶۷.۷۹ و ۶۸.۳۳ دلار قرار دارند. سطح ۶۸.۳۳ دلار وزن بیشتری دارد، چون آخرین سقف پایین‌تر نمودار روزانه در این محدوده ثبت شده است.

در نمودار پنج‌ساعته، مقاومت اصلی نزدیک ۶۷.۸۰ دلار دیده می‌شود. میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای در محدوده ۶۴.۶۹ دلار قرار دارد. ابر ایچیموکو (Ichimoku) هم در محدوده ۶۵.۸۴ تا ۶۶.۰۵ دلار از قیمت حمایت کرده است.

مکدی (MACD) وارد تقاطع صعودی شده، ولی شاخص قدرت روند (ADX) روی ۲۰.۷۵ قرار دارد. هم‌زمان حجم معاملات افت کرده و تشکیل کندل دوجی از تردید خریداران و فروشندگان خبر می‌دهد. در این وضعیت، محدوده ۶۶ تا ۶۷ دلار هنوز خطر شکست کاذب و رفت‌وبرگشت سریع قیمت را دارد.

شکست مقاومت نقره را تا کجا می‌برد؟

تثبیت قیمت بالای ۶۷.۸۰ دلار راه را برای آزمایش ۶۹.۵۰، ۷۱.۱۶ و سپس ۷۳ دلار باز می‌کند. میانگین متحرک ۲۰۰ روزه هم نزدیک ۷۳.۱۵ دلار قرار گرفته و محدوده ۷۳ دلار یکی از موانع جدی بعدی بازار است.

دامنه واقعی میانگین (ATR) نزدیک ۰.۹۵ است. پس حرکت‌های نزدیک یک دلار در این وضعیت غیرعادی نیست. اگر شکست ۶۷.۸۰ یا ۶۴.۷۰ دلار با افزایش حجم همراه شود، بازار نشانه جدی‌تری برای ادامه همان مسیر خواهد داشت.

دلار و نرخ بهره هنوز جلوی نقره ایستادند

بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا از ۵.۰۴۱ درصد تا حدود ۴.۹۶ درصد پایین آمد. کاهش بازده به نفع فلزات بود، ولی شاخص دلار نزدیک ۱۰۰.۳۲ باقی ماند و اجازه نداد نقره جهش بزرگی ثبت کند.

فدرال رزرو آمریکا در ۲۵ شهریور نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه بالا برد و دامنه آن را به ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند. هم‌زمان، تازه‌ترین پیش‌بینی اعضای فدرال رزرو نرخ پایان سال ۲۰۲۶ را در میانه ۴.۱ درصد نشان می‌دهد؛ سطحی که احتمال حفظ سیاست پولی سخت‌گیرانه یا افزایش دوباره نرخ را در بازار زنده نگه داشته است. ادامه این مسیر، هزینه نگهداری دارایی‌های بدون سودی مثل نقره را بالا نگه می‌دارد و بخشی از تقاضا را محدود می‌کند.

قیمت نفت هم چهار جلسه پشت سر هم کاهش یافته است. برنت به زیر ۱۰۲ دلار و نفت وست تگزاس اینترمدیت (WTI) به زیر ۱۰۰ دلار رسیده است.

نفت ارزان‌ بخشی از نگرانی‌های تورمی را کم کرده، ولی هنوز نشانه‌ای از تغییر مسیر نرخ بهره دیده نمی‌شود. اختلال در تنگه هرمز یا بالا گرفتن دوباره درگیری‌ها، نفت و نگرانی درباره تورم را دوباره به مرکز توجه بازار برمی‌گرداند.

نسبت طلا به نقره نزدیک ۶۶ قرار دارد و نقره در موج برگشتی اخیر از طلا جلو افتاده است. ضعف دلار همراه با حفظ ۶۵.۳۲ دلار فرصت دیگری برای خرید نقره به خریداران می‌دهد تا محدوده ۶۷.۳۴ تا ۶۸.۳۳ دلار را آزمایش کنند. البته، از دست رفتن حمایت‌های نزدیک می‌تواند دوباره فروشندگان را وارد بازار کند.