آیا ریزش نقره متوقف می‌شود؟ تحلیل تکنیکال چه می‌گوید؟

بازار جهانی فلزات گران‌بها در هفته گذشته شاهد یکی از مهم‌ترین فازهای اصلاحی چند ماه اخیر بود؛ جایی که طلا و نقره تحت‌تاثیر داده‌های اقتصادی آمریکا و تغییر انتظارات نرخ بهره با فشار فروش مواجه شدند. در این میان، طلا حدود ۵٪ و نقره نزدیک به ۹٪ کاهش قیمت را تجربه کردند؛ حرکتی که بیشتر ناشی از بازنگری در چشم‌انداز سیاست پولی فدرال رزرو بود تا ضعف عوامل بنیادی

برای بررسی دقیق‌تر روندهای روزانه، می‌توانید بخش  اخبار نقره در طلاسی را ببینید و تغییرات لحظه‌ای قیمت جهانی نقره را به‌صورت به‌روز دنبال کنید.

فشار داده‌های اشتغال آمریکا بر بازار فلزات گران‌بها

محرک اصلی این اصلاح، گزارش اشتغال ماه می آمریکا بود که نشان داد اقتصاد این کشور همچنان در وضعیت مقاوم قرار دارد. در این گزارش، ۱۳۹ هزار شغل جدید در بخش غیرکشاورزی ایجاد شد که فراتر از پیش‌بینی‌ها بود و نرخ بیکاری هم در سطح ۴٬۲٪ بدون تغییر باقی ماند.
این داده‌ها باعث شد انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در کوتاه‌مدت کاهش یابد. در نتیجه، بازده اوراق خزانه‌داری و نرخ‌های بهره واقعی افزایش پیدا کرد و دلار آمریکا هم تقویت شد؛ شرایطی که معمولاً فشار نزولی بر طلا و نقره وارد می‌کند.

اصلاح قیمتی طلا؛ شکست سطوح میانگین متحرک

در جریان این افت، قیمت طلا به زیر میانگین‌های متحرک ۲۰ هفته‌ای و ۴۰ هفته‌ای سقوط کرد. هم‌زمان شاخص‌های مومنتوم هم نشانه‌هایی از ضعف را نشان دادند.

با این حال، تحلیل‌گران تاکید می‌کنند که این حرکت بیشتر در قالب یک اصلاح تکنیکال پس از رشدهای قبلی قابل ارزیابی است و لزوماً نشانه تغییر روند بلندمدت نیست.

وضعیت نقره؛ نزدیک به سطح حمایتی کلیدی ۲۰۰ روزه

انس نقره در این موج اصلاحی عملکرد ضعیف‌تری نسبت به طلا داشت و حدود ۹٪ افت را ثبت کرد. در حال حاضر، این فلز در حال آزمایش میانگین متحرک ۲۰۰ روزه است؛ سطحی که به‌عنوان یک حمایت مهم بلندمدت در نظر گرفته می‌شود.

افزایش نوسانات نقره در این دوره باعث شد نسبت قیمت طلا به نقره هم افزایش یابد، موضوعی که معمولاً در دوره‌های اصلاحی بازار مشاهده می‌شود.

نقش سیاست پولی و بازده اوراق در فشار بر بازار

افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و تقویت دلار، نتیجه مستقیم کاهش انتظارات برای کاهش نرخ بهره بود. این موضوع باعث شد بخشی از تقاضای امن که پیش‌تر وارد بازار شده بود، تخلیه شود و برخی موقعیت‌های اهرمی در بازار آتی نیز بسته شوند.

تقاضای فیزیکی؛ عامل حمایت‌کننده بازار

با وجود فشار در بازارهای مالی، تقاضای واقعی برای طلا و نقره هنوز خوب است. خریداران در آسیا و آمریکای شمالی از کاهش قیمت‌ها استفاده کرده‌اند و به‌تدریج وارد بازار می‌شوند.

همچنین تقاضای صنعتی برای نقره، به‌خصوص در بخش‌هایی مثل انرژی‌های تجدیدپذیر، پنل‌های خورشیدی و توسعه شبکه برق، همچنان از قیمت‌ها حمایت می‌کند.

در بازار فیزیکی هم پایین آمدن اختلاف قیمت سکه‌ها و شمش‌های نقره تا کمترین سطح یک‌سال اخیر، باعث شده خرید برای بعضی سرمایه‌گذاران جذاب‌تر شود.

جمع‌بندی

در مجموع، افت اخیر طلا و نقره بیشتر تحت‌تاثیر داده‌های قوی اقتصادی آمریکا و تغییر انتظارات نرخ بهره شکل گرفته است. با این حال، حفظ تقاضای فیزیکی و نزدیک شدن نقره به سطوح حمایتی کلیدی می‌تواند زمینه‌ساز تعادل مجدد در بازار در میان‌مدت باشد.